"L'ignorance est souvent bien plus coûteuse que l'éducation." Warren Buffett
L'essentiel en 1 minute :
- Berkshire Hathaway est une entreprise colossale qui possède une collection sans égal de grandes entreprises diversifiées. En 2021, les 500 membres de l’indice S&P 500 ont généré un total de 1,8 trillions de dollars de revenus. Parmi ces 500 entreprises, seulement 128 ont généré 3 milliards de dollars ou plus, y compris Berkshire Hathaway.
- Chaque année, Warrent Buffett & Charlie Munger, les dirigeants de Berkshire Hathaway, écrivent une lettre aux investisseurs, ou ils évoquent leurs visions sur l’avenir de l’entreprise et du monde économique en général.
- En voici quelques extraits, à boire sans modération.
Berkshire Hathaway : un Colosse piloté par deux vieux de la vieille
On commence déja par quelques infos percutantes sur la boite de Warren & Charlie, Berkshire Hathaway :
Berkshire Hathaway était autrefois une entreprise textile en difficulté, mais a trouvé un nouveau départ grâce à l’acquisition de National Indemnity en 1967 et s’est depuis tourné vers l’assurance et les opérations non textiles.
Berkshire est aujourd’hui le propriétaire majoritaire de huit entreprises importantes et diversifiées et est étroitement alignée avec l’avenir économique des États-Unis.
Pendant la décennie de 2012 à 2021, Berkshire a payé 32 milliards de dollars de taxes fédérales sur le revenu, soit environ 1/10e de 1% de l’ensemble des taxes collectées par le Trésor américain (ça pèse lourd dans la balance).
Le classique qui fait toujours plaisir : 100 dollars investis sur Berkshire en 1965 vaudraient aujourd’hui 2.42 millions de dollars. On est loin du Bitcoin là.
Chaque année, lors de leur réunion annuelle dédiée aux investisseurs, Warren écrit une lettre qui résume leur vision à long terme de l’avenir de Berkshire ainsi que des tendances macro-économiques mondiales, autant dire du caviar pour un mec dans mon genre.
Les punchlines de Tonton Warren
- Le monde est rempli de parieurs dégénérés et ils ne feront jamais aussi bien qu’un investisseur patient.
- Si vous ne voyez pas le monde tel qu’il est, c’est comme voir le monde à travers une lentille déformée.
- Tout ce que j’aimerai savoir, c’est où je vais mourir, comme ça je n’irai jamais.
- Tôt dans la vie, écrivez le discours que vous aimeriez entendre sur vous à votre enterrement puis agissez en conséquence.
- La patience, ça s’apprend. Avoir un temps d’attention long et la capacité à se concentrer sur une seule chose pendant longtemps est un avantage décisif.
- Vous pouvez apprendre beaucoup des gens morts. Lisez ceux que vous admirez et ceux que vous détestez.
- Une grande entreprise continue de travailler quand vous arrêtez de travailler ; une entreprise médiocre, non.
- Warren et moi ne nous concentrons pas sur les bulles du marché. Nous cherchons de bons investissements à long terme et nous les gardons obstinément pendant longtemps sans les vendre.
- Il n’y a pas de chose sûre à 100% en matière d’investissement. Par conséquent, l’utilisation de l’effet de levier est dangereuse. Une série de nombres merveilleux fois zéro égalera toujours zéro. Ne comptez pas devenir riche plus d’une fois, ça n’arrivera pas.
- Cependant, vous n’avez pas besoin de posséder beaucoup de choses pour devenir riche.
- Vous devez apprendre continuellement si vous voulez devenir un grand investisseur. Lorsque le monde change, vous devez changer aussi.
- Warren et moi détestions les actions de chemins de fer pendant des décennies, mais le monde a changé et finalement l’Amérique a quatre grandes compagnies ferroviaires d’une importance vitale pour l’économie américaine. Nous avons été lents à reconnaître le changement, mais mieux vaut tard que jamais.
- Finalement, j’ajouterai cette phrase de Charlie qui ont été des arguments décisifs pendant des décennies: « Warren, pense-y davantage. Toi tu es intelligent mais moi j’ai raison ».
J’espère que cet article vous a plu.
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